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大成助力银行间市场首单PPP资产证券化项目成功落地

2017年7月28日,华夏幸福基业股份有限公司下属子公司幸福基业物业服务有限公司(以下简称“幸福基业”)作为发起机构,中信银行、中信证券作为联席主承销,华润深国投信托作为发行载体管理机构设立的“华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据”取得中国银行间市场交易商协会接受注册通知书(中市协注〔2017〕ABN19号),2017年8月11日“华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据”作为全国首单PPP资产证券化项目成功发行,同时也标志着银行间市场首单PPP资产证券化项目正式落地。

本期PPP资产支持票据(ABN)发行金额2亿元,以固安新型城镇化PPP项目市政物业收费收益权为基础资产,产品分为优先1、优先2、次级三档,期限分别为1年、2年,其中优先1、优先2评级均为AAA,发行利率均为4.8%,低于市场同期可比收益率水平,体现了市场投资人对PPP模式以及该PPP项目基础资产质量的高度认可。

华夏幸福新型城镇化PPP项目作为财政部、发改委双入库项目,分别入选财政部第三批国家级示范项目、发改委首批PPP项目典型案例库,此次发行通过资产支持票据对接PPP项目资产证券化,能够切实盘活PPP项目存量资产,丰富融资渠道,降低融资成本,提高社会资本方参与PPP项目的吸引力,有效促进PPP市场的规范化和透明度,有利于落实国家“去杠杆、降成本”政策精神,提升资本市场服务实体经济、服务新型城镇化建设的能力。

本项目由大成北京总部和青岛分所律师共同合作完成,项目组成员包括北京总部高级合伙人郭庆律师、王云松律师、刘佳律师助理和青岛分所合伙人徐江红律师、郭作妮律师、万芳红律师。项目组为本项目提供了交易结构设计和论证、法律尽职调查、交易文件起草及出具法律意见书等全程法律服务。这是项目组继完成全国首单PPP资产证券化(ABS)之后,在PPP资产证券化领域完成的又一次创新性项目。